Ben Nye’s new VC firm won’t just give you a fish, but will guide you to the best lake

پچھلے 19 سالوں سے، بین نی نے Bain Capital Ventures کے شریک مینیجنگ پارٹنر کے طور پر انفراسٹرکچر سافٹ ویئر کی تلاش کی۔ اب وہ اور چار شراکت داروں کا ایک گروپ، جو بائن میں اپنے وقت سے اور ٹربونومک کے سی ای او کے طور پر اکٹھا کیا گیا تھا، وہی کام کر رہے ہیں لیکن اپنے طور پر وینچر گائیڈز.

Nye نے کہا کہ فرم کا نام کالج کے بعد ان کے فلائی فشنگ کے دنوں کی منظوری تھی جب وہ الاسکا میں سالمن مچھلی پکڑنے والے لوگوں کے لیے رہنما ثابت ہوں گے۔

اس نے TechCrunch کو بتایا کہ \”آپ کے ایک گائیڈ کی خدمات حاصل کرنے کی وجہ یہ ہے کہ آپ کو ایک بہتر تجربہ اور زیادہ پیداوار ملتی ہے۔\” \”ہم آپ کو مچھلی نہیں دیں گے، لیکن ہم آپ کو سکھائیں گے، آپ کو دکھائیں گے اور آپ کی مدد کریں گے، اور یہی خیال ہے۔\”

یہ ٹیم کافی کامیاب ٹریک ریکارڈ کے ساتھ آتی ہے: Nye کی ٹیم کا ابتدائی مرحلے کا ٹریک ریکارڈ BCV سرمایہ کاروں کو 7.9 بار واپس آیا، جب کہ 21 میں سے آٹھ سرمایہ کاری یونیکورن اسٹیٹس تک پہنچ گئی، بشمول ٹربونومک، جس کی وجہ سے ٹیم IBM کو 2 بلین ڈالر کی فروخت 2021 میں

وینچر گائیڈز حال ہی میں سیڈ اور سیریز اے انفراسٹرکچر سافٹ ویئر کمپنیوں کے لیے 215 ملین ڈالر کے سرمائے کے وعدوں پر بند ہوئے۔ نومبر میں ELJ وینچرز کو اپنے اینکر انویسٹر کے طور پر محفوظ کرنے کے نو ہفتوں بعد، فنڈ اس وقت اوور سبسکرائب ہو گیا جب ELJ Ventures نے اپنی ابتدائی وابستگی میں 80% اضافہ کیا، ایک فیملی آفس اور چار دیگر گروپوں کے درمیان بھی۔

Nye نے TechCrunch کے ساتھ بات چیت کرنے کے لیے، دیگر چیزوں کے علاوہ، فنڈ، فنڈ اکٹھا کرنے کے ماحول اور بنیادی ڈھانچے کے سافٹ ویئر کے بارے میں اسے کیا پرجوش کیا۔ وضاحت اور طوالت کے لیے درج ذیل میں ہلکے سے ترمیم کی گئی ہے۔

TechCrunch: Bain کا ​​حصہ بننے کے بعد، um، آپ جانتے ہیں، خود باہر جا کر نیا فنڈ شروع کرنا کیسا تھا؟

بین نی: یہ درحقیقت سیکھنے کا ایک بہت بڑا منحنی خطوط رہا ہے، کچھ معاملات میں۔ دوسرے طریقوں سے، یہ بالکل ویسا ہی ہے جیسا کہ یہ ہمیشہ تھا۔ جب ہم مارکیٹ میں آتے ہیں تو ہم کیا کہتے ہیں، \’ہم ایک نئی فرم ہیں، لیکن ہم نئے مینیجر نہیں ہیں۔\’ Bain کے ساتھ، ہمارے پاس ایک IR ڈپارٹمنٹ تھا جو کافی بڑا تھا، اور اچانک، ہمارے پاس کوئی IR ڈپارٹمنٹ نہیں تھا، لہذا اس لحاظ سے، یہ ایک اسٹارٹ اپ کی طرح ہے۔

جب آپ فنڈ جمع کرنے باہر گئے تو آپ نے کیا سیکھا؟

اصل سوچ روایتی اوقاف اور فاؤنڈیشنز سے بات کرنا تھی، لیکن ان کے درمیان دو چیزوں کے درمیان کافی حد تک جانا پڑا ہے: تباہ شدہ بنیادوں سے اس رفتار سے حاصل ہونے والے سرمائے کی بہت زیادہ مقدار جس نے کچھ لوگوں کو سنگل پسند کرنے پر مجبور کر دیا۔ سال کی ونٹیجز، جو واقعی سرمایہ کاری کی ایک تیز رفتار ہے۔ دوسرا، جب مارکیٹ کا رخ موڑنا شروع ہوا اور سرمائے کی قیمت میں 35 سال کی کمی کے بجائے اضافہ ہوا تو آپ نے عوامی منڈیوں کو سکڑا ہوا دیکھا۔

اس منتشر مارکیٹ کے ساتھ، ہمیں مارکیٹوں کے بارے میں مختلف انداز میں سوچنا پڑا اور اس بارے میں کہ سرمایہ کاروں کے عقلی فیصلے کون کرے گا۔ یہ مختص نہیں ہے، یہ سرمایہ کاری کا فیصلہ ہے۔ ELJ Ventures، جو ہمارے خاندانی سرمایہ کاری کا دفتر ہے اور ان کا خاندان ڈومینیکن ریپبلک سے باہر ہے، واقعی ایک مضبوط سرمایہ کار ہے، اور وہ کچھ Bain Capital spinout کمپنیوں میں رہے ہیں۔ وہ وہی تھے جنہوں نے اپنے پیچھے خاندانی دفاتر کا ایک پورا گروپ حاصل کرنے میں مدد کی۔ اس کے بعد ہم ایگزیکٹو C-suite سے 30 سے ​​زیادہ فرمیں، بانیوں کا ایک بڑا گروپ اور شراکت داروں کا ایک بڑا گروپ حاصل کرنے میں کامیاب ہوئے۔ یہ لوگوں کا ایک بہت ہی دلچسپ گروپ ہے جو اس بات کی تعریف کر سکتا ہے کہ ہمارا پیغام اتنا اچھا طریقہ کیوں بن رہا ہے۔

کیا یہ فنڈ ریزنگ ماحول منفرد تھا یا آپ نے پہلے بھی اس کا سامنا کیا ہے؟

میں نے یو ایس ٹریژری میں ایک سیاسی تقرری کے طور پر پانچ سال گزارے اور اس نے مجھے اس بارے میں رائے رکھنے کی اہمیت کے بارے میں بہت زیادہ آگاہ کیا کہ شرح سود کہاں جا رہی ہے، اور آپ کی سرمایہ کاری کے ماحول پر کیا میکرو اثر پڑتا ہے۔ آج، جب آپ افراط زر کو دیکھتے ہیں، تو ظاہر ہے کہ یہ معتدل ہے۔ اور اگر آپ قیمتوں کا تعین کرنے والے ماحول کو دیکھیں تو یہ نجی مارکیٹوں کے ساتھ ساتھ عوامی بازاروں کے لحاظ سے بھی کچھ زیادہ حقیقت پسندانہ ہے کیونکہ عوامی مارکیٹ نے اس کی رہنمائی کی ہے۔ اگر آپ جانتے ہیں کہ آپ کیا کر رہے ہیں تو یہ ایک بہت ہی مضبوط ونٹیج بننے جا رہا ہے۔

تو آپ کو کیسے پتہ چلے گا کہ آپ کیا کر رہے ہیں؟

آپ کو یہ جاننا ہوگا کہ آپ کی کیا ملکیت ہے، یہ جاننا ہے کہ آپ اس کے مالک کیوں ہیں اور جاننا ہے کہ آپ اسے کیسے بہتر بنا سکتے ہیں۔ یہ ایک بڑا ٹکڑا ہے جو ہمیں مختلف کرتا ہے۔ ہمیں 100 سال سے زیادہ ڈومین کے تجربے والے پانچ شراکت داروں کے درمیان ایک اجتماعی ملا ہے۔ یہ صرف سرمایہ کاری کی طرف نہیں ہے، جس کا ٹریک ریکارڈ مضبوط ہے، بلکہ آپریٹنگ سائیڈ پر بھی ہے۔ ہم سوچتے ہیں کہ گاہک کو کیا ضرورت ہے اور کیوں۔ اور سوچ کا ساتھی بننا۔

میرے ایک ساتھی نے لکھا مائیکرو فنڈز وینچر کیپیٹل کا مستقبل ہیں۔. ابتدائی مرحلے کے سرمایہ کار کے طور پر، کیا آپ اتفاق کرتے ہیں؟

ایسا لگتا ہے کہ ترقی کی ایکویٹی دنیا میں کافی حد تک بھیڑ ہے۔ ایسی کمپنیوں کی بھی کمی ہے جو ترقی کی ایکوئٹی رفتار میں ہیں جو اچھے اہداف ہیں، اس لیے وہ جو کچھ پیچھے چھوڑتی ہیں وہ آج مارکیٹ کا سب سے اہم حصہ ہے۔ جب آپ صلاحیت کے بارے میں سوچتے ہیں – اور وینچر واقعی پیداوار اور بجلی کے نقصان کے بارے میں ہے – تو آپ اس بات کو یقینی بنانا چاہتے ہیں کہ آپ صحیح قسم کی کمپنیوں کو منتخب کرنے میں بہت مؤثر ہیں۔

جیسا کہ آپ نے اپنے محدود شراکت داروں سے بات کی، کیا انہیں سرمایہ کاری میں کوئی تشویش تھی؟

نہیں، ہمارے پاس 21 سرمایہ کاری کے ٹریک ریکارڈ کی بنیاد پر بہت سارے لوگ اس کے بارے میں کافی پرجوش تھے، جو وقت اور سرمائے کی مکمل مدت کی نمائندگی کرتا ہے۔ جب آپ نے اس پر سرمایہ کار کی عینک لگائی تو ایسا نہیں تھا کہ ان کے پاس خشک پاؤڈر تھا، یہ زیادہ تھا \’میں اس سے کچھ نمائش حاصل کرنا چاہتا ہوں۔\’ ایک بار پھر، نئی فرم، پرانا مینیجر۔ مجھے لگتا ہے کہ اس نے ان کی سوچ کو بہت زیادہ متاثر کیا۔

جیسا کہ آپ انفراسٹرکچر سافٹ ویئر سیکٹر کو دیکھتے ہیں، آپ سرمایہ کاری میں کیا تلاش کر رہے ہیں؟

ہمارے پاس ایک فریم ورک ہے جسے ہم ہر سرمایہ کاری کا جائزہ لینے کے لیے استعمال کرتے ہیں اور یہ تمام ڈیٹا پر مبنی ہے۔ ہم آٹھ مختلف پیرامیٹرز کے ساتھ اسکورنگ کا عمل استعمال کرتے ہیں جو ہمیں مضبوط بناتے ہیں۔ اگر آپ ڈیل کے ایک حصے سے پیار کرتے ہیں اور آپ باقی کو دیکھنا بھول جاتے ہیں، تو باقی آپ کو مار ڈالتا ہے۔ ہمارا کام اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ ہم جو کچھ بھی کرتے ہیں وہ ڈیٹا سے چلنے والے فارمیٹ میں ہوتا ہے، تاکہ آپ کسی حد تک بے حسی کا مظاہرہ کر سکیں اور خطرے کو فریم کریں۔

ہم اسی فریم ورک کو استعمال کرتے ہیں جو انتخاب کے عمل میں استعمال ہوتا ہے اور اسے کمپنی کی پوری زندگی میں استعمال کرتے ہیں، وقت کے ساتھ تاریخ کے لحاظ سے، اور یہ اس بات کا ایک بڑا حصہ ہے کہ ہم وقت کے ساتھ اس قدر مضبوط منافع کیوں فراہم کر پاتے ہیں۔ یہ بھی ایک وجہ ہے کہ ہم اتنی اچھی مشترکہ سرمایہ کاری کرتے ہیں، کیونکہ اگر آپ ان میں سے بہت سے ابتدائی بیجوں کے سرمایہ کاروں کے پاس جاتے ہیں، تو وہ عام طور پر ڈومین سے چلنے والے نہیں ہوتے ہیں۔ وہ عام طور پر زیادہ جغرافیائی ہوتے ہیں اور صرف یہ کہہ کر بہت خوش ہوتے ہیں کہ \’آؤ ہمارے پورٹ فولیو کو دیکھیں اور ترقی کی اگلی سطح تک پہنچنے میں ہماری مدد کریں۔\’ ہمیں 50 کمپنیوں میں دلچسپی نہیں ہے، لیکن ان تینوں میں۔ اور یہ وہ جگہ ہے جہاں ہم جانتے ہیں کہ ہم مددگار ہو سکتے ہیں۔

اس فنڈ کے ساتھ آپ نے اب تک کتنی سرمایہ کاری کی ہے؟

دو بیج ہو چکے ہیں اور دو دوسرے کام میں ہیں۔

آپ کے ڈیل کے بہاؤ کے لحاظ سے، کیا آپ زیادہ ان باؤنڈ یا آؤٹ باؤنڈ اپروچ اختیار کر رہے ہیں؟

یہ بہت زیادہ اندرون خانہ ہے۔ سب سے اچھی چیز یہ ہے کہ ان میں سے زیادہ تر بانیوں، یا وہ لوگ جنہیں ہم پہلے جانتے ہیں، ہمارے پاس آ رہے ہیں۔ شریک سرمایہ کار بھی ہمارے پاس یہ کہتے ہوئے آ رہے ہیں، \’ارے، ہمیں اس پر آپ کی مدد پسند آئے گی،\’ کیونکہ وہ جانتے ہیں کہ ہم دراصل وہ کام کرتے ہیں جس کا ہم نے وعدہ کیا تھا کہ ہم کرنے جا رہے ہیں۔ ہر چیک کا دس فیصد جو ہم لکھتے ہیں وہ ہمارا اپنا ہوتا ہے، اور یہ فرق مضبوط ہوتا ہے جیسا کہ نقطہ نظر اور نتائج ہیں۔

آپ کون سے ذیلی شعبوں میں کچھ واقعی صاف ستھرا ٹکنالوجی دیکھ رہے ہیں؟

ایک پورا گروپ، آپ کے پاس کتنا وقت ہے؟ سب سے پہلے، جسے ہم انفراسٹرکچر سافٹ ویئر کہتے ہیں وہ ایپلی کیشنز ہیں اور ان کی تعمیر کیسے کی جاتی ہے: DevOps، کلاؤڈ-آبائی فن تعمیر، اس طرح کی چیزیں۔ یہ مارکیٹ کا ایک بڑا حصہ ہے۔ پھر حفاظت اور تعمیل ہے۔ یہ سب 4 ٹریلین ڈالر کی مارکیٹ ہے جو عالمی جی ڈی پی کے ڈھائی گنا میں بڑھ رہی ہے۔ یہ پچھلی چند دہائیوں سے ایک دلچسپ ڈومین رہا ہے۔ ہر سات سے 10 سال بعد، ایک نیا پلیٹ فارم ہوتا ہے جو ان میں سے کسی ایک یا متعدد اجزاء کو کنٹرول کرتا ہے۔ مجھے بہت سی مزید ایپلی کیشنز، AI کی عملی ایپلی کیشنز اور کس طرح DevOps کاروبار کو مزید نتیجہ خیز بنا سکتے ہیں میں دلچسپی رکھتا ہوں۔ بنیادی ڈھانچے کے طور پر کوڈ کی جگہ میں ایک انتہائی پرجوش نوجوان کمپنی ہے، لیکن رجحان یہ ہے کہ ہم بادل کی طرف ہجرت کی دوسری اننگز میں ہیں۔ اور سیکورٹی کے بغیر، ہم ویب کا فائدہ اٹھانے کے قابل نہیں ہوں گے۔ ایک اور کمپنی جس میں ہم سرمایہ کاری کر رہے ہیں وہ ویب سائٹس کو دیکھتی ہے اور ان کی سیکیورٹی کو بہتر بناتی ہے تاکہ ہم ویب پر لین دین کر سکیں۔ یہ ابھی مارکیٹ میں واقعی ایک خوبصورت صاف موقع ہے۔