یہ صرف وقت کی بات تھی جب گرے ہوئے کرپٹو ایکسچینج FTX کے مایوس صارفین اپنے گہری جیب والے وینچر کے حمایتیوں کے پیچھے چلے گئے۔ درحقیقت، کلاس ایکشن مقدمہ کے بارے میں سب سے حیران کن بات پہلے جھنڈا لگایا بلومبرگ کے ذریعہ – ایک جو سیکوئیا کیپیٹل، پیراڈیم، اور تھوما براوو پر ایف ٹی ایکس کو فروغ دینے کا الزام لگاتا ہے تاکہ اس کے صارفین کو نقصان پہنچے – یہ ہے کہ یہ کل ہی دائر کیا گیا تھا اور جلد نہیں۔
پھر بھی، ہر فرم کے VCs کو بہتر امید تھی کہ اس سے کچھ نہیں ملے گا یا پوری وینچر انڈسٹری بڑی مصیبت میں ہے۔ ایک مقدمے کی سماعت – یہاں تک کہ ایک تصفیہ – کے وسیع پیمانے پر اثرات ہوسکتے ہیں۔
ممکنہ مسئلہ یہ ہے: نئی شکایت میں خاص طور پر تینوں فرموں پر الزام لگایا گیا ہے کہ وہ اپنے مختلف اقدامات کے ذریعے FTX کو \”جائزیت کی ہوا\” سے نواز رہے ہیں، جس میں FTX کے بانی سیم بینک مین فرائیڈ کے بارے میں ایک چمکتا ہوا ٹکڑا بھی شامل ہے جسے Sequoia Capital نے شروع کیا تھا (اور بعد میں اس سے ہٹا دیا گیا تھا۔ ویب سائٹ)، ایک اسٹارٹ اپ گرائنڈ گزشتہ سال کا واقعہ جہاں Sequoia کے پارٹنر مشیل بیلے نے \”The Unstoppable Rise of FTX\” کے عنوان سے ایک سیشن کے لیے Bankman-Fried کا انٹرویو کیا اور Paradigm کے کوفاؤنڈر Matt Huang اور Thoma Bravo کے بانی Orlando Bravo کے بوسٹرش ٹویٹس۔ (MicroStrategy Michael Saylor کے ایک ٹویٹ کے جواب میں، لوگوں کو متنبہ کرتے ہوئے کہ \”صرف #bitcoin کی تجارت اس جائز تبادلے پر کریں جس پر آپ اعتماد کرتے ہیں،\” براوو نے اپنے ٹویٹر فالوورز کو ٹویٹ کیا: \”صرف #bitcoin کی تجارت @FTX_Official کے ساتھ کریں۔\”)
قانونی شکایت کا حوالہ کئی میڈیا آؤٹ لیٹس کا بھی ہے جہاں ان سرمایہ کاروں کو Bankman-Fried کی تعریفیں گاتے ہوئے حوالہ دیا گیا تھا، جس میں MarketWatch کا ایک ٹکڑا بھی شامل تھا جہاں براوو کے حوالے سے کہا گیا تھا کہ Bankman-Fried \”ایک غیر معمولی آپریٹر ہونے کے ساتھ بصیرت کو یکجا کرتا ہے۔ . . یہ نایاب ہے۔\”
شکایت میں جس چیز کا حوالہ دیا گیا ہے ان میں سے کوئی بھی نئی معلومات نہیں ہے۔ یہ سب کچھ سرمایہ کاروں کو ماضی میں بے وقوف نظر آتا ہے۔ اس میں سے کوئی بھی تجویز نہیں کرتا ہے کہ سرمایہ کاروں نے اپنے عوامی تبصروں کے لحاظ سے عام سے کچھ نہیں کیا۔ انہوں نے فعال طور پر ایک سرمایہ کاری کو فروغ دیا، اور کیا کوئی ایسا سرمایہ کار ہے جو ایسا نہیں کرتا؟ دن کے تقریبا کسی بھی وقت ٹویٹر یا ٹیک کرنچ یا بلومبرگ ٹی وی پر ایک نظر ڈالیں اور آپ دیکھیں گے یا پڑھیں گے کہ سرمایہ کار ان کی پورٹ فولیو کمپنیاں کتنی شاندار ہیں۔
کیا ایسا فروغ جرم ہے؟ ابھی تک نہیں ایسا نہیں ہے۔ اس کے برعکس، VCs اپنے \”ویلیو ایڈ\” کا ایک حصہ دیکھتے ہیں جو ان کے فنڈز والے اسٹارٹ اپس کے برانڈ کو بڑھانے میں مدد کرتے ہیں۔ وہ \”اپنی کتاب پر بات\” کر رہے ہیں جب سے انڈسٹری کئی دہائیوں پہلے زمین سے اتری تھی۔ سوشل میڈیا کی آمد کے ساتھ، یہ صرف بہت زیادہ پریشان کن بن گیا.
کیا یہ ثابت ہوتا ہے کہ یہ مخصوص سرمایہ کار کسی کو دھوکہ دینے کی کوشش کر رہے تھے – کہ وہ ایک ایسے تبادلے کی طرف توجہ مبذول کروانے کی کوشش کر رہے تھے جس کے بارے میں وہ خفیہ طور پر یقین رکھتے تھے کہ یہ کارڈز کا گھر ہے؟ میں وکیل نہیں ہوں، لیکن مجھے واقعی اس پر شک ہے۔ زیادہ اہم، میں فائلنگ میں اس کیس کو بنتے ہوئے نہیں دیکھ رہا ہوں (نیچے دیکھیں)۔
اس میں کوئی شک نہیں ہے کہ FTX میں ادارہ جاتی سرمایہ کاروں نے شاہی طور پر خراب کیا ہے۔ اس نئے سوٹ میں نامزد تین فرموں نے ہی FTX پر $550 ملین کا شاندار نقصان کیا، جس کے بعد سے وکیل-سی ای او کی جانب سے کمپنی کو دیوالیہ پن کے ذریعے چلانے کے لیے \”پرانے زمانے کے غبن\” کا الزام لگایا گیا ہے۔
لیکن VCs جان بوجھ کر کام کرنے کا رجحان نہیں رکھتے۔ عوامی تذلیل کاروبار کے لیے اچھی نہیں ہے۔ آپ یہ بحث کر سکتے ہیں کہ تمام کریڈٹ کے لیے اسے اپنی سرمایہ کاری کے علمبردار کے لیے، خاص طور پر Sequoia Capital کو بہتر معلوم ہونا چاہیے تھا۔ اب خیال کیا جاتا ہے کہ FTX آزادانہ طور پر ایک اور تنظیم کے ساتھ فنڈز کو ملا رہا ہے جس کی بنیاد بینک مین فرائیڈ، المیڈا ریسرچ نے فرم کی ناک کے نیچے رکھی تھی۔
اسی وقت، الفریڈ لن، سیکوئیا پارٹنر جس نے FTX میں فرم کی سرمایہ کاری کی قیادت کی، واضح طور پر کہا ہے کہ فرم کا خیال ہے کہ اسے Bankman-Fried نے \”گمراہ کیا\”، اور یہ کہ وہ محسوس کرتا ہے کہ Bankman-Fried کے ذریعے ذاتی طور پر دھوکہ ہوا، نہ کہ اس کی وجہ سے۔ خود سرمایہ کاری لیکن کیونکہ اس نے سوچا کہ وہ بینک مین فرائیڈ کو جانتا ہے۔ \”یہ ڈیڑھ سال بعد کام کرنے والا رشتہ ہے، جو میں نے ابھی تک نہیں دیکھا۔ اور یہ مشکل ہے،\” لن نے کہا ایک تقریب جس کی میں نے میزبانی کی۔ پچھلے مہینے.
سیکوئیا کی مستعدی کے بارے میں پوچھے جانے پر، اس نے اس کا دفاع کیا، تجویز کیا کہ جب کوئی بانی کی طرف سے پوری تصویر کے ساتھ پیش نہ کیا جائے تو کوئی وینچر فرم بہت کم کام کر سکتی ہے۔ \”ہم نے بیلنس شیٹس کو دیکھا، ہم نے ذیلی اداروں کے تنظیمی چارٹ کو دیکھا، ہم نے دیکھا کہ کیسے [big a percentage] المیڈا FTX کے حجم کی تھی۔ ہم نے مختلف چیزوں کو دیکھا۔ المیڈا جس کمپنی کو ہم جانتے تھے وہ ہیج فنڈ تھی۔ ہم جانتے تھے کہ وہ FTX پر تجارت کر رہے ہیں۔ لیکن یہ FTX کے کسی بھی تنظیمی چارٹ پر نہیں تھا۔ [And] جب ہم نے پوچھا، \’کیا یہ دونوں کمپنیاں آزاد ہیں؟\’ ہمیں بتایا گیا کہ وہ ہیں۔\”
نئے مقدمہ کی سربراہی سان ڈیاگو کی لاء فرم رابنس گیلر روڈمین اینڈ ڈاؤڈ کر رہی ہے۔
2014 میں، اسی قانونی فرم نے تین نجی ایکویٹی فرموں – کوہلبرگ کراویس رابرٹس، دی بلیک اسٹون گروپ، اور ٹی پی جی کیپٹل – سے $590 ملین کی تصفیہ کرنے میں مدد کی جب ان پر کارپوریٹ ٹیک اوور کے اہداف کی قیمتوں کو کم کرنے کے لیے ایک دوسرے کے ساتھ ملی بھگت کا الزام لگایا گیا۔ .
ہم اس کے FTX سے متعلق سوٹ پر تبصرہ کرنے کے لیے کل رات فرم تک پہنچے اور ابھی تک جواب نہیں سنا ہے۔ اس دوران، اس نے فائل کی ہے ایک اور طبقاتی کارروائی کا مقدمہ Avaya Holdings کے خلاف، ایک کاروباری کمیونیکیشن کمپنی جس نے گزشتہ دیوالیہ پن سے ابھرنے کے پانچ سال بعد کل دیوالیہ پن دائر کیا۔
اوپر کی تصویر: 2016 کے ٹیک کرنچ ڈسراپ ایونٹ میں سیکوئیا کیپیٹل کے الفریڈ لن
FTX سرمایہ کاروں کی جانب سے کلاس ایکشن کا مقدمہ دائر کیا گیا۔ کی طرف سے ٹیک کرنچ Scribd پر